| |  | | Survey of the economic trends in the Italian packaging industry, with updates as at April 2000. Istituto Italiano Imballaggio uses the values in the monthly Wholesale Price List published by the Milan Chamber of Commerce to calculate its quotation trends for the main raw materials.
Pick-up after the slump
In 1999 Italian GDP didn’t grow by more than 1% and industrial output stayed at roughly the values as the previous year, recording an average growth of around 0.2%. According to the predictions of the main Italian and international analysts, however, the year 2000 should see an improvement in prospects for the Italian economy. The GDP is expected to grow by 2.6-2.7% and industrial output should rise by about 2-3%. The expectations for growth in the Italian economy in 2000 are, therefore, moderately positive and fit into an international context with a tendency for expansion.
Supply analysis
The packaging Color sector is believed to have closed 1999 with output of about 13,528 t/000, thus recording an increasing on 1998 figures limited to 1.5%. The final balance for 1999 could still be subject to changes over the next few months because not all the official ISTAT import/export data for the entire year were available for certain sectors at the time of writing this report (table 1).
Trends in materials
Certain areas in the packaging sector have enjoyed a greater trend for growth than the average for the entire sector: plastics, light steel and cellulose packaging.
• Glass packaging saw growth of about 1.5%, in line with the overall average trend for the entire sector. Particularly positive was the trend in the jar sector.
• Polylaminate flexible packaging recorded an increase in output of 1%. However, one must stress here that the actual growth rate, expressed in square metres, is undoubtedly far higher given the substantial process of reducing the weight of packaging still in progress that emerges from analysis of the trends in the main sectors of application.
• Steel cans and aluminium packaging basically confirm their 1998 values.
• Two areas - laminated cellulose containers and wooden packaging - have seen production fall. In the case of laminated cellulose containers, this fall derives from a lower level of use in certain areas of application, such as milk. In recent years, as readers are well aware, there has been a considerable process of reducing the weight of packaging, though this now seems to have bottomed out.
With regard to the drop in the production of wooden packaging, this is due entirely to the crates used in the fresh produce sector.
The outlook for 2000, calculated on the basis of analysis of the forecasts for growth in the main outlet markets for the various sectors, leads one to predict an increase of about 2%. This growth is in line with the forecast for growth in the GDP, whose evolution is, as readers well know, closely linked to that of the packaging sector.
Raw material prices
There follows a balance for the first quarter of 2000 and the trends expected for the second and third quarters (table 2).
1999 was a year marked by notable increases in prices which affected all materials apart from steel, timber and the raw materials needed to produce glass packaging.
The first quarter of 2000 has seen some significant evolution in the different prices depending on the raw materials. The most significant aspect here is the drop in the price of various materials.
• Aluminium laminates continue to be affected by price rises, but the short-term trend here is for a slight drop due to a balance between supply and demand.
• Steel laminates (white latten and chrome latten) saw prices rise by about 5% in April after a long period of stagnation right up until the end of the 1st quarter of 2000.
• The situation for materials used in the area of cellulose packaging in the first quarter has been quite different, being marked by progressive growth: a trend that’s expected to continue, at least in the short run. The reasons for this rise are due to the progressive increase in the international price of cellulose. This rose by 6% in March/April and a further increase of 10% is likely over the next few months. This increase in the price of cellulose on the international market is the result of a rise in global demand, insufficient stocks on the market and the drop in output in the USA and Scandinavia.
• Turning to plastic raw materials, the first quarter of 2000 has seen the prices of PE and PP drop and a further rise in the cost of the other polymers.
In view of the high levels reached in the prices of PE and PP in ’99 and a slight rise in the demand for this material (as well as the falling price of oil in US dollars), it would appear logical that the prices should drop. However, things are still wide open and, with all likelihood, the market will be affected by continual ups and downs in the price given that the producers (determined to keep the previous prices unchanged) will have to find a balance to meet demands for a drop in the price coming from purchasers.
As to polystyrene and PVC, their quotations should be stable. Further increase are expected for PET, and most probably for Nylon.
• With regard to glass, there’s a slight upwards trend in the price for recycled glass, while the price for silica remains stable, though there may well be increases in this over the second quarter. Soda, on the other hand, has seen its price fall.
• The prices for timber used for packaging are basically stable.
Production activity of the main packaging end-users
The situation at end March 2000 is shown in table 3.
The Italian Packaging Institute regularly carries out analyses of production trends in 39 major packaging user sectors: 19 in the food sector, 6 in the drinks division and 14 in the non-food area. These 39 sectors account for over 50% of packaging usage.
According to a first pre-balance, concerning the sectors monitored 1999 ended with an increase in production.
67% of the areas have recorded increases in output and 26% have confirmed 1998 values, while only the remaining 7% have seen output fall.
The forecasts for 2000 are basically positive. In fact, more sectors predict a rise and, in some cases, expectations for growth are better than the growth rates recorded in 1999. The most positive aspect is, without a doubt, the absence of sectors that - at least for the moment - are forced to predict a fall in their output.
| Business News
| | Monitoraggio congiunturale sul settore del packaging in Italia con dati aggiornati ad aprile 2000. Per le quotazioni delle principali materie prime l’Istituto Italiano Imballaggio prende a riferimento i valori riportati sul Listino Prezzi all’Ingrosso pubblicato mensilmente dalla Camera di Commercio di Milano.
Ripresa dopo lo stallo
Nel 1999 la crescita del Pil non ha superato l’1% e la produzione industriale si è attestata mediamente sugli stessi valori dell’anno precedente, con una crescita media intorno allo 0,2%. Secondo le previsioni dei principali analisti nazionali e internazionali, in ambito nazionale, il 2000 dovrebbe essere invece caratterizzato da un miglioramento delle prospettive. Il Pil è previsto in crescita del 2,6-2,7% e la produzione industriale dovrebbe beneficiare di uno sviluppo del 2-3% circa. Le aspettative di crescita dell’economia italiana per il 2000 risultano quindi moderatamente positive e si inseriscono in un contesto congiunturale internazionale tendenzialmente in crescita.
Analisi della produzione
Il settore imballaggi si valuta abbia concluso il 1999 con una produzione di circa 13.528 t/000, segnando quindi un incremento rispetto al 1998 circoscritto all’1,5%. Il consuntivo 1999 potrebbe essere oggetto di possibili rettifiche nei prossimi mesi poiché, nel momento della stesura del presente report, per alcuni comparti non sono ancora disponibili i dati ufficiali Istat sull’import/export dell’intero anno (tabella 1).
Andamento dei materiali
Nel comparto imballaggi si evidenziano alcune filiere che presentano un trend di crescita superiore alla media dell’intero settore; ci riferiamo agli imballaggi di plastica, agli imballaggi leggeri di acciaio e a quelli cellulosici.
• Gli imballaggi di vetro segnano una crescita di circa l’1,5%, in linea con il trend evolutivo medio dell’intero settore. Particolarmente positivo risulta l’andamento del comparto vasi.
• Gli imballaggi flessibili in poliaccoppiato segnano un incremento produttivo dell’1%; è però necessario ribadire che la crescita reale, espressa cioè in metri quadrati, risulta senz’altro superiore dato il significativo processo di alleggerimento ancora in corso emerso dall’analisi dell’andamento dei principali settori di applicazione.
• Fusti d’acciaio e imballaggi di alluminio confermano sostanzialmente i valori raggiunti nel 1998.
• Due filiere, contenitori in cellulosa accoppiata e imballaggi in legno, evidenziano invece un arretramento produttivo; per quanto concerne i contenitori di cellulosa accoppiata, il calo deriva da un minore impiego in alcuni settori di applicazione quale ad esempio il latte. Negli ultimi anni, come si ricorderà, si è attuato un sensibile processo di alleggerimento che al momento sembra avere raggiunto una fase di assestamento.
Per quanto riguarda infine l’arretramento produttivo degli imballaggi di legno, il calo è da imputarsi soltanto al comparto cassette per ortofrutta.
Le prospettive per il 2000, elaborate sulla base di un’analisi delle previsioni evolutive dei principali settori di sbocco delle diverse filiere, portano a ipotizzare un incremento del 2% circa. Tale crescita risulta in linea con il previsto andamento del Pil al cui trend evolutivo, come è noto, è strettamente correlato quello del settore imballaggi.
Quotazioni delle materie prime
Si riportano il consuntivo del primo trimestre 2000 e le tendenze del secondo e terzo trimestre (tabella 2).
Il 1999 è stato un anno di sensibili aumenti delle quotazioni che, fatto salvo l’acciaio, il legname e le materie prime per produrre gli imballaggi di vetro, ha interessato tutti i materiali.
Il primo trimestre 2000 presenta evoluzioni dei prezzi differenziati a seconda delle materie prime. L’aspetto più significativo è costituito dalle flessioni che hanno interessato alcuni materiali.
• I laminati d’alluminio hanno continuato a segnare incrementi, ma la tendenza a breve è orientata a lievi cedimenti dovuti a un riequilibrio tra domanda e offerta.
• I laminati d’acciaio (banda stagnata e banda cromata), dopo un lungo periodo di stagnazione delle quotazioni che si è protratto anche per tutto il 1° trimestre 2000, hanno fatto registrare nel mese di aprile un aumento del 5% circa.
• La situazione delle materie dell’area imballaggi cellulosici nel primo trimestre, è stata distinta da quotazioni in crescita progressiva, trend di cui si prevede una continuazione, almeno nel breve termine. Le ragioni della lievitazione derivano dal progressivo aumento delle quotazioni internazionali della cellulosa. Da marzo ad aprile si è avuto un aumento del 6% e si ipotizza un possibile ulteriore aumento del 10% nel corso dei prossimi mesi. Le ragioni a livello internazionale di questa evoluzione al rialzo della quotazione della cellulosa sono da imputarsi alla domanda mondiale in aumento, alle scorte di mercato sotto-dimensionate, nonché alla diminuzione produttiva in USA e Scandinavia.
• Per quanto riguarda le materie prime plastiche, il primo trimestre presenta quotazioni in ribasso per PE e PP e in ulteriore rialzo per gli altri polimeri.
In considerazione degli alti livelli raggiunti dalle quotazioni di PE e PP nel ’99, della domanda di materiale in moderata crescita (nonché delle quotazioni in dollari del petrolio in ribasso), a rigor di logica i prezzi dovrebbero diminuire. I giochi, tuttavia, sono ancora aperti e, con maggiore probabilità, il mercato vivrà momenti altalenanti, visto che i produttori (orientati a mantenere inalterate le quotazioni precedenti) dovranno trovare un equilibrio in base alle richieste di ribasso da parte degli acquirenti.
Per il polistirolo e il PVC si dovrebbe verificare un assestamento delle quotazioni. Il PET, e con ogni probabilità il Nylon, dovrebbero segnare ancora degli aumenti.
• Per quanto riguarda il vetro, segnano un lieve ritocco in aumento le quotazioni del rottame mentre rimane in stasi la silice, con possibili ritocchi in aumento nel corso del secondo trimestre. La soda al contrario ha segnato una diminuzione.
• Sostanzialmente stabili le quotazioni del legname per imballaggio.
Attività produttiva dei principali end user di imballaggi
Si riporta la situazione a fine marzo 2000 (tabella 3).
L’Istituto Italiano Imballaggio effettua periodicamente un’ analisi inerente all’andamento dell’attività produttiva di 39 importanti settori utilizzatori di imballaggi: 19 dell’area food, 6 dell’area bevande e 14 dell’area non food.
Nel complesso i settori seguiti rappresentano oltre il 50% dell’utilizzo di imballaggi.
Il 1999, secondo un primo pre-consuntivo, si è concluso, in relazione ai settori monitorati, con un risultato positivo dell’attività produttiva.
Il 67% delle aree ha segnato incrementi della produzione, il 26% ha confermato i valori del 1998, mentre solo il restante 7% ha evidenziato attività produttive in calo. Le previsioni per il 2000 sono sostanzialmente positive.
Aumentano infatti i settori che prevedono una crescita e, in alcuni casi, migliorano le aspettative di sviluppo rispetto ai tassi di crescita registratisi nel 1999. L’aspetto più positivo è senz’altro l’assenza di settori che, almeno al momento, possano in previsione segnare una diminuzione dell’attività produttiva.
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