| |  | | Survey of the economic trends in the Italian packaging industry, with updates as at June 2000. Istituto Italiano Imballaggio uses the values in the monthly Wholesale Price List published by the Milan Chamber of Commerce to calculate its quotation trends for the main raw materials.
Plinio Iascone, Istituto Italiano Imballaggio
The recovery is confirmed
Expectations of a better tuned Italian economy in the year 2000, formulated at the beginning of the year, have found confirmation in the run of industrial production that, in the month of May, marked a growth of 10.8% compared to the same period last year. In the first five months growth has been at 4.6%. All the components of demand, from family consumption to investments to exports, seem to have started a recovery trend in line with those of the other EU countries. Some analysts calculate that the growth of the GNP could be close to 3%.
Analysis of production
In the light of this scenario, given that packaging production is closely associated with the run of industrial production and the GNP, growth in the year 2000 could reach 3.5-3.8% (table 1). All the same, we are advised to be prudent, any modification of the forecasts formulated at the beginning of the year and confirmed in March would for the moment be premature; however one would be right in saying that results should be better than expected.
Run of materials
• The plastic and cellulose segments (with particular reference to corrugated cardboard) relating to packaging, show a trend that is above the sector average. The greater growthrates of these two areas is due to their widespread use in many sectors, figures for plastic packaging also being boosted by the erosion of shares to the detriment of other families.
• Wood packaging is the only segment that continues to show a negative trend, also in terms of prospects. The drop though only covers crates for market garden produce.
• Steel, glass and flexible polylaminate packaging show growthrates in line with or a little below the packaging area seen as a whole.
• The output of aluminium and laminated cellulose containers is basically at last year’s levels, both due to a progressive drop in average weight (it should be remembered that the figs in table 1 are in tons), and the segment’s difficulty in further increasing their share of the market.
Raw material quotations
The tables show the balance for the first six months and trends for the second half of the year 2000 (table 2).
The second quarter of 2000, like the first quarter, features rising quotations for most raw materials.
Aluminium laminates have continued to put in an increase, but as predicted the growthrates are down on the first months of 2000. The trend of the second half of the year shows an overall stability due to a balancing up between supply and demand.
• As shown in the tables, steel laminates (tinplate and chromed plate) have registered an increase of 5% in quotations, there should be no further increases for the coming months.
• Quotations for raw materials used in the area cellulose packing features quotations are putting in a considerable progressive growth, this trend is liable to continue into the second half of the year. The upward trend of quotations is a consequence of the progressive rise in cellulose prices at international level. If last year cellulose quotations stayed at around 620 dollars a ton, at the end of June 2000 these were at 670 dollars, reaching 710 dollars a ton in July!
Waste paper pulp quotations are also rising progressively. The reason for the rise are to be found in the phenomena that have been conditioning the market for some time now: world demand tends to be on the up, (Western Europe +8% USA and Canada +3%, Japan +5%); market stocks are undersized; growth in supply is below growth of demand.
• As far as the plastic raw materials are concerned, after a first quarter with symptoms of a possible drop in quotations, in the second quarter quotations for all the polymers, with the exception of nylon, started rising again. Here users are applying a “just in time” purchasing policy aiming to keep stocks to a minimum. The general consideration at the moment is that trends in the coming months will not lead to a drop in quotations, even if growthrates may be down or a possible stabilisation may be seen.
• As far as the raw materials used for producing glass and wood used in manufacturing packaging is concerned, quotations are substantially stable.
Production activity of the main packaging end users
Situation updated to June 2000 (table 3).
The Italian Packaging Institute regularly carries out analyses of production trends in 39 major packaging user sectors: 19 in the food sector, 6 in the drinks division and 14 in the non-food area. These 39 sectors account for over 50% of packaging usage.
During the first six months of the year Italian manufacturing has picked up again. 79% of the 39 sectors monitored predict they will conclude 2000 with an increase in production (in 1999 the sectors that ended the year showing growth stood at 67%).The most interesting aspect of activity in the first six months was the substantial improvement in expectations. Following the results of the first half of the year the forecasts for some sectors have in fact improved.
The only sectors actually showing a drop in expectations were that of the textile-clothing industry, the leather goods sector, tunafish and tomato derivates.
In terms of the latter two sectors the dip in forecasts derives - for tuna - from the shifting abroad of production activities of some important producers and - for the tomato derivatives - by the difficulty of keeping up the high levels of the production seen over the last two years.
Hence the sectors that have improved their expectation of growth outweigh those that show a drop, consequently forecasts for the rest of the year 2000 are good.
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Monitoraggio congiunturale sul settore del packaging in Italia con dati aggiornati a giugno 2000. Per le quotazioni delle principali materie prime l’Istituto Italiano Imballaggio prende a riferimento i valori riportati sul Listino Prezzi all’Ingrosso pubblicato mensilmente dalla Camera di Commercio di Milano. .
a cura di Plinio Iascone, Istituto Italiano Imballaggio
Si conferma la ripresa
Le aspettative di una migliore intonazione dell’economia italiana per il 2000, formulate a inizio anno, hanno trovato conferma nell’andamento della produzione industriale che, nel mese di maggio, ha segnato una crescita del 10,8% rispetto all’analogo periodo del 1999. Nei primi cinque mesi la crescita è stata del 4,6%.
Tutte le componenti della domanda, dai consumi delle famiglie agli investimenti all’export, sembra abbiano imboccato un trend di ripresa in linea con quello degli altri paesi UE. Alcuni analisti ritengono che la crescita del PIL potrebbe avvicinarsi al 3%.
Analisi della produzione
Alla luce di questo scenario, poiché la produzione di imballaggi è strettamente correlata all’andamento della produzione industriale e del PIL, lo sviluppo nel 2000 potrebbe raggiungere il 3,5-3,8% (tabella 1)
Tuttavia, a titolo prudenziale, si ritiene prematuro modificare le previsioni formulate a inizio anno e confermate in marzo; d’altro canto è giusto evidenziare l’esistenza della possibilità di raggiungere risultati migliori del previsto.
Andamento dei materiali
• Le filiere della plastica e della cellulosa (con particolare riferimento al cartone ondulato), in relazione all’imballaggio, presentano un trend evolutivo superiore alla media dell’intero settore. I maggiori tassi di sviluppo di queste due aree dipendono dalla loro larga diffusione settoriale in termini di utilizzo e in particolare, per gli imballaggi di plastica, dall’erosione di quote operata ai danni di altre famiglie.
• L’unica filiera che continua a mantenersi caratterizzata da un trend negativo, anche in prospettiva, è quella degli imballaggi di legno. L’arretramento riguarda però soltanto il settore delle cassette per prodotti ortofrutticoli.
• Imballaggi di acciaio, di vetro e poliaccoppiati flessibili sono interessati da trend evolutivi in linea o di poco inferiori a quello dell’area packaging nel suo complesso.
• I contenitori di alluminio e i contenitori di cellulosa accoppiata evidenziano un’attività produttiva che si attesta sostanzialmente sui livelli dello scorso anno, sia a seguito di una progressiva diminuzione del loro peso medio (è bene ricordare che i dati della tabella 1 sono espressi in t), che delle loro difficoltà ad accrescere ulteriormente lo share di mercato.
Quotazioni delle materie prime
Si riportano il consuntivo primo semestre e le tendenze per il secondo semestre 2000 (tabella 2).
Anche il secondo trimestre 2000, al pari dei primi tre mesi, è stato caratterizzato da quotazioni in salita per la maggior parte delle materie prime.
I laminati di alluminio hanno continuato a segnare incrementi, ma i tassi di crescita, come previsto, risultano ridimensionati rispetto ai primi mesi del 2000. La tendenza per il secondo semestre è orientata a una sostanziale stabilità dovuta al riequilibrio tra domanda e offerta.
• I laminati di acciaio (banda stagnata e banda cromata) hanno registrato, come previsto, un incremento del 5% delle quotazioni, ma non si prevedono ulteriori aumenti nei prossimi mesi.
• La situazione delle materie prime dell’area imballaggi cellulosici è stata caratterizzata da quotazioni in progressiva e sensibile crescita, e si prevede una continuazione di questo trend nel secondo semestre. Il rialzo tendenziale delle quotazioni è conseguente al progressivo aumento dei prezzi della cellulosa a livello internazionale. Se lo scorso anno le quotazioni della cellulosa si attestavano intorno ai 620 $ a tonnellata, a fine giugno 2000 esse erano a 670 $, fino a raggiungere in luglio i 710 $ a tonnellata!
In progressivo aumento anche le quotazioni delle carte da macero. Le ragioni di questa evoluzione sono da ricercarsi nei fenomeni che già da qualche tempo stanno condizionando il mercato: domanda mondiale tendenzialmente in aumento, (Europa occidentale +8%, USA e Canada +3%, Giappone +5%); scorte di mercato sotto-dimensionate; crescita dell’offerta inferiore allo sviluppo della domanda.
• Per quanto riguarda le materie prime plastiche, dopo un primo trimestre con sintomi di un possibile ridimensionamento delle quotazioni, nel secondo trimestre tutti i polimeri, ad eccezione del nylon, hanno ripreso a salire. In questo contesto gli utilizzatori stanno attuando una politica di acquisto tesa a contenere al minimo le giacenze (acquisti “just in time”). Attualmente si ritiene che la tendenza generale dei prossimi mesi difficilmente potrà imboccare la strada dell’arretramento delle quotazioni, anche se sembra possibile un ridimensionamento dei tassi di crescita o una eventuale stabilizzazione.
• Per quanto riguarda le materie prime utilizzate per la produzione del vetro e il legname impiegato per la fabbricazione degli imballaggi, le quotazioni risultano sostanzialmente stabili.
Attività produttiva dei principali end user di imballaggi
Situazione aggiornata a giugno 2000 (tabella 3).
L’Istituto Italiano Imballaggio effettua periodicamente un’analisi inerente all’andamento dell’attività produttiva di 39 importanti settori utilizzatori di imballaggi: 19 dell’area food, 6 dell’area bevande e 14 dell’area non food.
Nel complesso i settori seguiti rappresentano oltre il 50% dell’utilizzo di imballaggi.
L’industria manifatturiera italiana nel corso del primo semestre ha ripreso slancio.
Il 79% dei 39 settori monitorati prevede di concludere il 2000 con un incremento della propria attività produttiva (nel 1999 i settori che hanno concluso l’anno in crescita rappresentavano il 67%).
L’aspetto più interessante dell’attività del primo semestre è il sostanziale miglioramento delle aspettative. A seguito dei risultati della prima parte dell’anno sono infatti migliorate le previsioni relative ad alcuni settori.
Le uniche attività settoriali che segnano un ridimensionamento delle aspettative sono il settore tessile –abbigliamento, il settore della pelletteria, il settore del tonno e dei derivati dei pomodori.
In merito ai due ultimi settori il ritocco in negativo delle previsioni deriva - per il tonno - dallo spostamento all’estero dell’attività produttiva di alcuni importanti produttori e - per i derivati del pomodoro - dalla difficoltà a mantenere i livelli dell’exploit produttivo degli ultimi due anni.
Il bilancio tra i settori che migliorano le aspettative di sviluppo e quelli che segnano un ridimensionamento è quindi positivo e, di conseguenza, sono positive anche le previsioni sul prosieguo dell’anno 2000.)
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